ما هي عيوب أذون الخزانة

ما هي مشاكل سندات الخزانة؟، ارتفاع أسعار الفائدة على سندات الخزانة جذبت بعض العملاء الذين قاموا بإيداع أموالهم في حسابات بنكية.

تصدر وزارة المالية أذون خزانة للسندات الحكومية ذات الأجل القصير أسبوعيا، من خلال اجتماع يعقده البنك المركزي.

لكن ما هي عيوب أذون الخزانة؟ سنتعرف على ذلك في الموضوع التالي على موقعنا المميز دائما.

ما هي أذون الخزانة؟

تعد أذونات الخزينة مديونيات قصيرة الأجل بأجل استحقاق أقل من عام واحد، ولها مواعيد استحقاق مختلفة.
كلما طالت مدة الاستحقاق، زادت الفوائد المدفوعة للمستثمرين، وسيتم إصدار هذه الأذونات بتخفيض من قيمتها الاسمية.
من مميزات أذون الخزانة هو أنها تعتبر أداة مالية ذات مخاطر منخفضة، ولا تتسبب في خسارة رأس المال لحاملها بأي شكل من الأشكال.
- عندما يحين تاريخ الاستحقاق، يجب على الحكومة دفع القيمة الدفترية لصاحبها.
تستخدم الحكومة الأموال المتبقية من بيع التصاريح في تمويل العديد من المشاريع العامة.
- مثل إنشاء مدارس وطرق سريعة.
وتتواصل الحكومة المصرية في إصدار العديد من أذونات الخزانة لتمويل إجمالي عجز الموازنة الذي يبلغ 37 مليار جنيه.
الدولة تستخدم هذه الإذونات الحكومية لتخصيص الأموال، وعادة ما تستخدم لتغطية عجز الميزانية.
في نهاية يونيو 2021، كان إجمالي الرصيد الحالي لأذون الخزانة حوالي 5 مليار جنيه، مقارنة بـ 684.7 مليار جنيه في نهاية عام 2016.
- بزيادة تقدر بحوالي 132 مليار جنيه.
ازداد الاهتمام بشهادات الخزانة المصرية من قبل المستثمرين الأجانب، بسبب ارتفاع العائدات إلى مستوى يتجاوز 20%.
زادت الاستثمارات الأجنبية في أذون الخزانة لتصل إلى 8 مليار جنيه في يوليو 2021.

طريقة شراء أذون خزانة

يمكن شراء السندات الحكومية المصرية الصادرة حديثا بطرق مباشرة وغير مباشرة، بسبب عمليات الشراء المباشرة.
تتم معالجتها مباشرة من خلال وزارة المالية نفسها، ولا توجد عمولات أو رسوم إضافية.
يجب أن يكون لديك حساب مصرفي برصيد لا يقل عن 25000 جنيه إسترليني، وهو الحد الأدنى للمبلغ المطلوب لشراء سندات الخزانة.
يجب أيضا عليك زيارة موقع البنك المركزي المصري للتحقق من تاريخ إصدار التصاريح البنكية.
يقوم البنك المركزي بالإعلان عن رسم مقترح أو أكثر وأحدث معدل كل أسبوع، ويتم نشره على موقعه الإلكتروني وعلى موقع وزارة المالية.
عليك أن تتوجه إلى البنك الذي يحتوي على حسابك المصرفي، وتقدم طلبا لشراء سندات الخزانة بالقيمة المطلوبة.
وأيضا تحديد فترة مستهدفة، لا تقل عن 3 أشهر أو سنة واحدة كحد أقصى.
تصدر وزارة المالية بانتظام أذونا وسندات الخزانة في عطاءات مدتها ثلاثة أسابيع.
تقدم عادة للمستثمرين من المؤسسات المالية الكبيرة.
- مثل البنوك التجارية وشركات التأمين وشركات الاستثمار، وغيرهم من الأطراف المشتركة في هذه الأدوات المالية.
ومن خلال هذه المنح، يتم خصم قيمة السند الخزانة من قيمة الفاتورة.
تسمح الملاحظات للمستثمرين بتحديد العائد الذي يرغبون فيه، حتى يتم تغطية العطاء الحالي بالكامل.
- ثم يتم بيع هذه الملاحظات بأعلى وأدنى الأسعار.
بعد استكمال بيع الأوراق النقدية، سيتم الإعلان عن الأوراق المباعة في بيان صادر عن الحكومة.
سيتم الاحتفاظ بالأوراق النقدية بأيدي أصحابها حتى تاريخ الاستحقاق.
فيما يتعلق بالمشتريات غير المباشرة، يتم إجراؤها من خلال البنوك وشركات الوساطة التي تأخذ عمولة عن الخدمات المقدمة للمستثمرين.

مزايا أذون الخزانة

ويتم استخدام عائدات هذه الاستثمارات لتمويل عجز الموازنة باستخدام الموارد المحلية، مما يساعد على تحسين الاقتصاد المصري.
تعد أذون الخزانة أدوات هامة تساهم بشكل كبير في توفير النقود.
تتمتع الخزانة بإمكانيات كبيرة لتحقيق استقرار العملة والتأثير على القوة الشرائية.
تقلل أذونات الخزانة من التضخم، حيث تجذب معظم المدخرات لاستخدام المدخرات الفعلية لتغطية عجز الميزانية.
- بدلاً من طباعة النقود لتعويض ذلك.
تستخدم هذه الاستثمارات لتنفيذ العديد من المشاريع، مما يؤدي إلى زيادة الإنتاج وبالتالي زيادة الصادرات وتقليل الواردات.
- مما يؤدي إلى انخفاض الطلب على العملات الأجنبية واستقرار سعر صرفها.
يمكن أن توفر هذه القوانين الإيرادات المالية للبلاد، مما يساعد الدولة في بناء البنية التحتية والمشاريع الوطنية.
- وبالتالي جذب المزيد من الاستثمار الأجنبي للمشاركة.
تعتبر خصائص أذون الخزانة فرصة استثمارية جيدة، حيث يمكن للمستثمرين الحصول على عوائد مالية سخية من خلال هذه الفرصة.
- وبسبب ذلك، قام العديد من الأشخاص بشراء سندات الخزانة.
تتميز الخزانة بميزة رئيسية، وهي وجود الأوراق المالية، وهي ميزة غير متوفرة في العديد من أنواع الاستثمارات الأخرى.
- بسبب أن جميع أذونات الخزانة مؤمنة تماما، من خلال التعامل المباشر مع الحكومة.
تكون ضريبة الدخل معفاة من الفوائد.
يتميز الإجراء الإداري لبيع وشراء التراخيص بالبساطة.
يسمح بالتداول الحر والاقتراض غير المشروط لشهادات الخزانة.
بالرغم من أن الاستثمار في أذون الخزانة يحمل جميع المزايا المذكورة سابقا، إلا أنه ينبغي ملاحظة وجود بعض النواقص.
- لتجنب هذه النقائص وتحقيق أقصى استفادة منها.

قد يهمك: كيفية شراء اذون الخزانة للافراد في مصر

ما هي عيوب أذون الخزانة؟

على الرغم من أن أذون الخزانة تعتبر واحدة من أكثر أنواع الاستثمار أمانا، إلا أنها تحقق عوائد منخفضة نسبيا مقارنة بأدوات الدين الأخرى.
تحقق أذون الخزانة المكاسب فقط عند انتهاء صلاحيتها، مما يجعلها وسيلة دخل غير جاذبة.
خاصة بالأشخاص المستثمرين الذين يبحثون عن تدفق نقدي مستقر.

فائدة أذون الخزانة

يجدر بالذكر أن المؤشر قد ارتفع بمقدار 24 نقطة خلال ثلاثة أسابيع متتالية من الارتفاع.
- ثم تراجع بنفس المعدل تقريبا في التعاملات الأسبوعية السابقة.
وزادت نسبة الاكتتاب العام الأولي، من 24 مرة إلى 1.8 مرة في المتوسط الأسبوع الماضي.
تزايدت قيمة القروض التي تقدمها وزارة المالية بنسبة 4٪، حيث بلغت 42.06 مليار جنيه من خلال مناقصة أذون الخزانة.
وقد بلغت قيمة القروض التي تم الإعلان عنها من خلال المزايدة، والتي يديرها البنك المركزي المصري، 75 مليار جنيه.
صرح مسؤول في وزارة المالية بأحد البنوك بأنه في ضوء الزيادة الأخيرة في أسعار الطاقة التي أدت إلى تضخم ملحوظ.
عادت أسعار الطاقة لاحقاً إلى الارتفاع.
من المتوقع أن ينتقل سعر الفائدة إلى حالة استقرار في الربع الأخير من هذا العام.
يتم تحقيق التسهيل النقدي عن طريق تخفيض معدل عائد البنك المركزي بنسبة 1٪ إلى 2٪، لذا من الأفضل الاستثمار بأسعار الفائدة الحالية.
نظرا للاتجاهات الأخيرة في أسعار الطاقة، يتوقع التجار معدل التضخم في يوليو لتحديد التوقعات للاتجاهات المستقبلية.
تراجع معدل التضخم العام السنوي والأساسي إلى 4% و 6.4% في يونيو 2019 من 14.1% و 7.8% في مايو على التوالي.
- ليسجل أدنى معدل منذ أكثر من 3 سنوات.
ويرجع البنك المركزي المصري انخفاض الأداء إلى تأثير الفترة الأساسية الإيجابي، نتيجة التأثير المباشر وغير المباشر.
- لإجراءات ضبط المالية العامة للدولة في شهر يونيو

شاهد أيضاً: معرفة حسابي في بنك القاهرة

تعرفنا معا في هذا المقال على عيوب أذون الخزانة، والتي تعد بسيطة مقارنة بمميزاتها. بالإضافة إلى ذلك، شرحنا الفائدة الخاصة بها بشكل واضح. نأمل أن تكونوا استفدتم بشكل كبير من هذا الموضوع. دمتم بخير.