في هذه المقالة، سنناقش العائد والمخاطرة في المحفظة الاستثمارية، حيث سنقوم بتعريف المحفظة المالية للأشخاص الذين لا يعرفونها ونتعرف على النظرية المالية التي توضح العلاقة بين العائد والمخاطرة في المحافظ المالية.
مفهوم النظرية المالية
- تشتمل فكرة النظرية المالية على شرح المحفظة المالية، حيث تمثل مجموعة من الاستثمارات المتنوعة، ولكل استثمار عائد خاص به وتحيطه مخاطرة محددة.
- هدف أي مستثمر في المحفظة المالية هو تحقيق أقصى قدر من العائد والربح المتوقع وتجنب الخسائر بقدر الإمكان.
- الهدف من تنوع الأصول هو الوصول بالخسوف إلى أدنى حد ممكن لها.
- وصل العالم ماركويتز إلى إدماج هذين المتغيرين، العائد والمخاطرة، في نظرية واحدة.
- تم تحديد المبلغ الصحيح الذي يجب على المستثمر أن يحتفظ به من كل رأس مال وورقة مالية، ويعتمد ذلك على العلاقة بين العائد والمخاطرة والتغير بينهما.
- عند إنشاء المحفظة المالية، توجد بعض القواعد التي تساعد في الوصول إلى أفضل حل.
- يجب تكوين المحفظة المالية بشكل مناسب لتحقيق أعلى عائد متوقع مع مستوى قليل من المخاطرة.
قد يفيدك: شروط فتح حساب استثماري في بنك الراجحي
العلاقة بين العائد والمخاطرة
- العلاقة بين العائد والمخاطرة غير خطية كما قالت بعض النظريات الاقتصادية القديمة.
- إنها متغيرة ويمكن أن تتبدل إلى شكل منحن غير خطي.
- نعترف بوجود العلاقة الخطية ولكنها نادرة وتحدث في حالات محددة لا تتعرض لمخاطر غير منتظمة أو مخاطر منتظمة مفاجئة.
- العلاقة بين العائد والمخاطر إيجابية، أي أن زيادة العائد المتوقع تؤدي إلى زيادة المخاطرة المتوقعة.
- عندما يقل العائد، تقل المخاطرة، وهناك علاقة ثابتة ومتغيرة بين العائد والمخاطرة.
- الأشخاص يرغبون في تحقيق عائد كبير، ولكنهم يترددون ويخافون من الخسائر بسبب عنصر المخاطرة.
- يحب الأشخاص العاديون أن يحصلوا على متوسط من العائد ومتوسط من الربح.
- بينما يفضل القادة الذين يخافون ويسعون للأمان العائد المنخفض والمخاطرة القليلة.
- في مجال الاستثمار، لا يمكن أن تكون المخاطرة منعدمة، دائما هناك مخاطرة، ولكن الفكرة تكمن في تقليل المخاطرة وزيادتها وتغيرها مع التغير في الربح.
- هناك بعض الأصول التي تحقق عائدا ثابتا مستقرا مع وجود مخاطرة قليلة جدا، ولكن العائد الثابت يكون قليلا ومحدودا وغير قابل للزيادة.
العائد والمخاطرة للمحفظة الاستثمارية
- لحساب العائد المتوقع من أي محفظة مالية، يتعين تحديد مدى مساهمة الاستثمارات الفردية في المحفظة المالية.
- أما عند حساب المخاطر الخاصة بالمحفظة المالية، لا يمكن أن نقف ونبحث عن الاستثمارات وحدها.
- ذلك لأن مخاطر المحفظة الاستثمارية لا تعتمد فقط على خطر الاستثمارات الفردية.
- ولكنها تعتمد أيضا على عوامل أخرى مثل اقتراح الاستثمار لمخاطر المحافظ الشاملة.
- يعتبر خطر المحفظة المالية الاستثمارية مرتبطا ارتباطا وثيقا بتدفقات النقدية لجميع الاستثمارات المكونة للمحفظة الاستثمارية.
- سوف نشرح لكم العائد والمخاطرة للمحفظة الاستثمارية مع بيان مثال بسيط للتوضيح.
- سنفترض أن هناك نوعين فقط من الأصول التي نقوم بإدخالها في المحفظة المالية، وسيكون لديهما معدل عائد مختلف، RB وRA على التوالي.
- لتحديد الاستخدام المثلى لتوزيع المال بين هاتين المنتجتين وشراء الأصول بأقل مخاطرة وتحقيق أعلى عائد.
- يجب علينا أن نفترض وزنا نسبيا لكل استثمار لشراء الأصل ونحسب المخاطر والعوائد بناء على الوزن المفترض.
- تقوم المحفظة بجمع الأصول لكي لا تفقد جميع أموالك، وهذا أمر صعب.
- التركيز فقط على تحديد الوزن النسبي لكل جذر، حيث يمكن أن يتعرض شراؤك للمخاطر إذا تم بشكل عشوائي.
شاهد أيضاً: 10 نصائح سريعة لتوفير وادخار المال
مخاطر الأصل المالي
- مخاطر الأصل المالي تعني وجود عدم تأكد بشأن قيمة هذا الأصل في المستقبل.
- من الممكن أن يحدث ارتفاعا أو انخفاضا مفاجئا في سعر هذا الأصل بدون أي تنبيهات، ويعرف هذا بمخاطرة قيمة الأصل.
- المخاطرة تعني أيضا عدم التأكد من العوائد المستقبلية وقيمة الأصل في وقت لاحق.
- يمكن تعريف المخاطرة في الإحصاء على أنها ارتفاع درجة تشتت القيم مقارنة بقيمة واحدة متوقعة.
- في المجال الاقتصادي، المخاطرة لا تعني فقط تكبد الخسائر، بل تعني احتمالية حدوث تغير في الربح أو الخسارة، فالمخاطرة تتحرك في اتجاهين: صعودا وهبوطا.
- توجد علاقة كبيرة بين المخاطرة والعائد، ولكنها ليست علاقة حتمية، إذ أن ارتفاع المخاطرة لا يعني بالضرورة حدوث ربح كبير.
- قد تعني حدوث خسارة كبيرة، وبالتالي يزداد العائد القادم من الأصل الذي يحمل مخاطر عالية لتعويض الخسائر.
شاهد أيضاً: 5 نصائح مهمة جدًا للتداول في سوق الفوركس
تصنيف المخاطر
ليست جميع المخاطر من نوع واحد، بل هناك أنواع مختلفة من المخاطر، ويتم تجميع الأصل الواحد بين أكثر من نوع من أنواع المخاطر
- المخاطر المعتادة تكون موجودة في عوائد جميع الأصول المالية، وتختلف حسب الدرجات.
- ومن الأمثلة الملموسة لذلك خطر ارتفاع سعر الفائدة وخطر انخفاض القوة الشرائية وخطر ارتفاع الأسعار وحدوث التضخم.
- تختلف المخاطر غير المنتظمة من مشروع إلى آخر ومنتج إلى آخر، حيث تتعلق هذه المخاطر بحجم الاستثمار وظروفه.
- تحدث المخاطر غير المتوقعة نتيجة بعض الاضطرابات مثل ظهور خطر في الصناعة أو المخاطر الإدارية.
- النوع الأول لا يمكن للمستثمر الابتعاد عنه أو اتخاذ أي إجراءات للتقليل منه، بينما المخاطر غير المتوقعة.
- يمكن تجنبها بتنويع الاستثمارات، وغالبا ما تكون المخاطر الغير منتظمة ناتجة عن جهل المستثمر.
كيف يعود المستثمرون للتأثير المالي للمخاطرة
لا يزال الوقت الذي ينوي فيه المستثمر سحب الأموال بسبب المخاطر عاملا حاسما في اختيار هدف استثماري مناسب.
على سبيل المثال، يرغب المستثمر الذي يقترب من التقاعد في حماية أرباحه.
من المحتمل أن يستثمر في مزيج من النقد وأسواق المال وسندات قصيرة الأجل على عكس ذلك.
عادة، يسعى المستثمرون الشباب إلى تحمل مخاطر أعلى نسبيا والاستثمار في مجموعة متنوعة من الأسهم.
وقد تشمل السندات ذات العائد العالي، وربما العقود الآجلة المدارة، والتي يمكن أن تتجاوز معدل التضخم مع مرور الوقت.
قد يهمك: العائد والمخاطرة للمحفظة الاستثمارية
بعدما شرحنا العلاقة بين العائد والمخاطرة، وتعرفنا على العائد والمخاطرة للمحفظة الاستثمارية مع توضيح الأمثلة، نختم حديثنا عن العائد والمخاطرة في المحفظة الاستثمارية، فشاركوا المقال.
